全球科技股反弹！为什么SK海力士30%涨停，德明利今天却炸板翻绿
2026-08-02 · 富牛策略
每经网首页 > 要闻 > 正文 2026-07-31 15:27:05 每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜赵云 7月1日，三大指数收涨，上证指数涨0.72%，创业板指涨3.06%。 板块来看，多模态AI概念股爆发，Kimi、ChatGPT、AIGC方向领涨；宇树机器人、CPO、存储器、算力租赁、网络安全题材活跃。银行股表现不振。 全市场近4700股上涨。沪深两市成
每经网首页 > 要闻 > 正文
2026-07-31 15:27:05
每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜赵云
7月1日，三大指数收涨，上证指数涨0.72%，创业板指涨3.06%。
板块来看，多模态AI概念股爆发，Kimi、ChatGPT、AIGC方向领涨；宇树机器人、CPO、存储器、算力租赁、网络安全题材活跃。银行股表现不振。
全市场近4700股上涨。沪深两市成交额2.54万亿元，较上一个交易日放量1991亿。
整月来看，主要指数集体收跌，整体呈震荡调整的走势。双创指数均跌超20%，深成指、中证500本月累计跌超15%，上证50指数跌幅较小。红利股逆势活跃，科技股集体调整。
与外围市场同频共振，7月最后一天，A股科技股也等来了强力修复。
但剧烈的波动，既可以带来“大回血”，又暗藏风险。
昨天 冰点“割肉” 科技股，今早看到大高开， 一激动又买回 ，会发生什么呢
多半会遇到——追高被套， 亏两遍 。
同花顺数据显示，截至收盘，今天个股封板率仅46.92%，即 炸板率高达53% 。
部分前期热门股开盘 一字涨停 ，但很快就顶不住抛压，炸板回落甚至翻绿——比如周四引领超跌反弹的 德明利 。这类分时走势，今天并不少见 。
从选股数据来看，收盘价低于开盘价的个股，多达1341家。
这或许是因为，超短线更看重 情绪 和 筹码博弈 ，“高开必砸”的A股“祖训”更有利于锁定收益，同时部分投资者的想法在整整一个月的调整中，变成了“给个反弹就离场”。
但就结果而言， 中线持股 者今天还是感受到了 较强修复 。接下来需要考虑的问题是：
科技股这次是（超跌）反弹，还是趋势反转
等市场再运行几个交易日， 答案 自见分晓。
仅日内而言，参考创业板指日K，可以明显看到， 10日均线（下图黄线）是本月以来下跌通道的上沿，即压力位 ；今天盘中的高点尚未实现突破。日内 冲高回落的走势，也说明上方抛压不小。
而如果锚定外围市场表现带来的情绪影响，我们或许能提前一两个小时，稍稍“预判”A股的反应。
比如今天，韩股 SK海力士 就可以视为最强烈的 “情绪指标” 。
午后，其股价在首尔涨幅扩大至30%、触及涨停——很多A股投资者也是首次知道， “ 原来外国股市也有涨停板 ” 。
在其带动下， 韩国KOSPI指数收涨17.91%，创下1980年有数据统计以来最大单日涨幅纪录。
而在韩国股市走强之前，隔夜美股科技板块率先大涨，打破了近期“韩股、A股、美股”互相跟跌的闭环。
有分析认为，这主要源于两大消息刺激：
一是， 海外科技巨头仍在加码AI算力资本开支 ，打消了近期市场担忧。
最新二季报显示， 亚马逊将2026年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，并表示，这笔支出的大部分将用于AI领域。 谷歌母公司Alphabet亦将2026年资本开支指引上调至近2000亿美元，Meta、微软等巨头资本开支同样高增。
二是， 华尔街 “AI股神” 旗下对冲基金因 高杠杆爆仓出局 （ 详情戳这里 ）。有观点称，这批“带血筹码”出清标志着强制卖家离场，迅速触发“解脱性买盘”，带动AI股大幅反弹。
而由于 逻辑相通、情绪相连 ， 随着下周进入8月行情，科技股 “最艰难的时候” 是否有望结束呢
中泰证券在8月金股报告中称，往后看， 科技仍是市场主线， 且已进入可积极布局的“击球区” 。该机构认为：
（1）海外层面，扰动逐步收敛 。 美国科技巨头7月密集披露财报，微软等核心企业资本开支维持强势，AI基础设施建设持续加码，全球AI产业高景气逻辑进一步验证，为国内科技板块提供有力支撑；韩国针对杠杆ETF的监管措施已进入后半程，对全球科技资产流动性的冲击逐步消退；此外，美联储7月会议维持利率不变，虽暂不提供前瞻指引导致利率路径存在不确定性，但加息预期未大幅升温，长久期成长资产的估值压制将有所缓解；美伊冲突的阶段性影响有限，不具备持续升级的基础，海外风险偏好有望稳步修复。
（2）国内层面，指数在政策托底下无系统性下行风险 。 国内监管层稳市意愿明确且未发生转向，多支汇金重仓宽基ETF保持净流入趋势，即便净流入节奏存在小幅波动，政策层面的支撑力度并未减弱，为市场筑牢底部防线。
（3）大级别风格切换的可能性较低，科技依然是市场主线 。 原因有三：
其一，经济“K型分化”持续，AI科技相关的投资、生产和出口保持高景气，而居民端需求修复节奏仍然偏缓，基本面尚不支持大级别风格切换，科技板块的成长优势难以被替代。
其二，政策端对科技创新极为重视，科技创新政策站位很高，高水平科技自立自强持续推进，为科技板块提供长期政策红利。
其三，长鑫已上市、长江存储完成首期IPO辅导、宇树科技IPO注册生效，国产硬科技赛道IPO提速背景下，不仅产业红利持续释放，且“坚决防止市场大起大落”仍是证监会年内重要工作目标，科技在指数中的权重提升，在指数层面的稳市操作下，有望顺势获得较为坚实的支撑。
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